嘉興至蘭州冷鏈物流專線 冷凍物流 卓越服務

 浙江踏信冷鏈物流有限公司與物流有限公司是一家集普貨,冷藏冷凍的物流公司，是一家從事跨省市公路貨物運輸和倉儲的服務性企業。公司實力雄厚，擁有多年的營運經驗。公司在倉儲部現擁有5000平方米倉庫，冷藏冷凍倉庫1000平方，倉儲能力達5000余噸。

報告出品方/作者：招商證券，蘇寶亮、肖欣晨、魏蕓）

1、美國冷鏈行業發展概況

（1）回溯歷史：經濟、人口、運輸體系三重因素驅動美國冷鏈快速發展

1930-1950：起步發展階段

冷鏈運輸早起源于 19 世紀上半葉冷凍機的發明，電冰箱出現后，各種保鮮和冷凍食品開始進入市場和消費者家庭。到 20 世紀 30 年代，弗雷德里克-瓊斯發明可安裝于運送易腐食品卡車的便攜式空氣冷卻裝置，使得冷運鐵路車廂和 卡車得以長距離運輸易腐食品，推動了冷鏈運輸的快速發展。1930-1950 年為美國冷鏈行業起步階段，二戰中冷鏈 受到摧毀，經濟大蕭條導致消費需求不足，1930-1940 年餐飲行業營收 CAGR 僅為 3.8%，但戰后冷鏈得到重建， 隨著經濟復蘇、人口增加、餐飲行業快速發展和速凍技術提升，美國冷鏈物流行業得以恢復發展，1941-1950 年餐 飲行業營收 CAGR 為 12.3%，速凍食品銷售額 CAGR 高達 32.5%。

1951-1970：恢復發展階段

1951-1970 年期間，美國 GDP 快速增長，從 3469.1 億美元提升至 8599.6 億美元，CAGR 為 6.1%。在經濟持續發 展的持續推動下，美國西部、南部呈現繁榮現象，政府加強對經濟的調控，改善人民生活，同時 1956 年美國《洲際 公路法》頒布，41000 公里的洲際公里建設推動了冷鏈物流運輸的發展。1951-1967 年新生嬰兒潮人口高達 7900 萬， 人口的持續增長疊加經濟的高速發展帶來了大量的餐飲需求與冷凍食品需求，在此期間餐飲行業營收的 CAGR 約為 6.0%。在這段時間，麥當勞等美食快餐巨頭也紛紛成立，促進食材標準化以及冷運標準化快速推進，使得冷鏈物流 發展進入新階段。

1971-2000：快速發展階段

1970-2000 年，美國的 GDP 呈現高速增長，CAGR 高達 7.8%，尤其是進入到 20 世紀 90 年代，受益于全球化、科 技的發展、靈活的市場，以及強勁的投資，美國經濟呈現高經濟增長率、低失業率，美國經濟結束了滯漲迎來黃金 時代。同時美國人口也隨著經濟繁榮一同增長，從 1970 年的 2.0 億人增長至 2000 年的 2.8 億人，疊加代嬰兒 潮人口逐漸成人，消費呈現井噴式增長，消費群體外出就餐率逐年攀升，1990-1997 年，在外就餐的消費比例增長 58%，餐飲行業營收 CAGR 為 8.0%。冷凍食品的需求也快速增長，速凍食品銷售額的 CAGR 為 15.2%。

截至 1997 年，美國已建成高速公路總長達 89203km，占全國公路總里程的 14%，其網絡幾乎貫通全國所有城市，使冷鏈物流企業可以提供更加高效的服務，接觸更多的客戶群體。冷鏈物流需求的劇增與物流基礎設施的完善建設，合 力推動冷鏈物流行業進入較快發展期。

2001-2020：穩定發展階段

2001-2020 年，美國國民的消費水平不斷上升，消費結構開始轉型，人們對健康飲食方式的關注程度不斷提高，對 有機水果、蔬菜、生鮮、冷凍食品的需求穩定增長。同時在疫情的影響下，人們對物流疫苗的需求快速增長。2000 年后冷鏈物流行業已經成熟化，冷鏈物流的需求進入穩定發展階段。

（2）行業現狀：美國冷鏈基礎設施建設成熟，冷鏈物流市場規模達到千億以上

北美冷鏈物流行業保持穩健增長態勢。從行業規模來看，北美冷鏈物流行業規模預計到 2024 年將達到 1426 億美元， 2019-2024 年五年復合增速達到 9.7%，保持穩健增長態勢。北美冷鏈物流規模占物流行業總規模比重逐年上升，預 計到 2024 年占比將達到 11.9%。

美國冷鏈基礎設施建設較為成熟，主要冷庫資源集中在核心農產品產業帶。冷庫建設方面，冷藏庫容量在 1997 年 冷鏈物流發展初期僅有 0.76 億立方米，根據第 51 次年度冷庫調查，美國 2019 年冷庫容量為 1.03 億立方米，其中 加利福尼亞州、華盛頓州、佛羅里達州、威斯康星州和德克薩斯州擁有多的冷庫資源，冷庫容量分別為 1100萬立方米、793 萬立方米、708 萬立方米、708 萬立方米和 680 萬立方米，冷庫資源維持穩定增長，預計到 2022 年美國 冷庫容量將達到 1.07 億立方米。

美國冷藏庫人均保有量位居列，預計到 2022 年將達到 0.48 立方米/人。冷 藏車建設方面，得益于美國公路運輸網絡的穩定，美國冷藏車保有量由 1997 年的 13.53 萬輛增長至 2019 年的 25.41 萬輛，綜合增長率維持穩定水平，冷藏卡車總載貨量由 2016 年的 0.96 億噸增長至 2021 年的 1.07 億噸，預 計到 2023 年將達到 1.14 億噸，冷鏈資源的充足和基礎設施建設的完善為美國冷鏈物流行業發展奠定堅實基礎。

（3）行業特點：運輸網絡構建完善，精細化分工下行業標準化程度較高

美國冷鏈物流行業主要具備以下幾個特征：龐大的運輸網絡、精細化的分工以及較為完善的行業準則。

公路運輸業發展歷史悠久，運輸網絡完善

美國冷鏈物流的發展基于其自身龐大的運輸網絡。冷鏈物流除了對于溫控有嚴格要求外，對時效的要求也日益提升， 而美國完整便捷的交通運輸網絡是美國冷鏈物流發達的重要原因之一。其中為重要的是州際高速公路系統的建設， 依托縱橫交錯的高速公路網，美國冷鏈物流的發展得到保障。美國國內冷鏈運輸主要由集裝箱卡車來完成，1000 公 里以內 24 小時可以送達，其中內河(湖)鐵路主要承擔大宗散裝貨物的運輸任務。

美國的公共交通系統分布廣闊，包 括大城市內部的網絡，區域鐵路和公共汽車網絡也延伸至長島、紐約州、新澤西州和康涅狄格州，都成為了交通網 絡系統的一部分。除了公路建設，美國還建造了橫貫大陸的鐵路網絡，用以在 48 個州之間運載貨物。美國冷鏈物流 目前大力發展火車溫控集裝箱，也是基于鐵路網絡的優勢考慮。美國鐵路公司（Amtrak）所建造的鐵路網橫貫了 48 個州中的 46 個，專門用于客運用途，根據 2021 年的數據，美國目前的鐵路里程為 22.8 億千米，遠超世界其他國家。

精細化的分工促進行業標準化提升

精細化分工主要體現在以下兩點：

產業層面的精細化分工：企業把冷鏈物流從制造環節中剝離，使得第三方物流需求不斷提升，客觀上促進了冷 鏈物流公司的成長。由于冷鏈物流配送要求較高，單個企業要實現多方位、門到門的配送服務成本較高，因此眾多 企業把冷鏈物流從制造環節中剝離，外包給的第三方公司。在此背景下成長起來的冷鏈物流公司，擁有較 高的技術與資源優勢，客戶粘性進一步增強，從而形成發展的良性循環。

行業內部的精細化分工：冷鏈物流的各個環節精細化分工水平較高。美國冷鏈市場從服務劃分可以分為儲存、運輸、 其他增值服務，從溫度劃分可以分為冷藏、冷凍，從應用范圍劃分可以分為果蔬類、肉類、魚類、禽類、半成品、 藥品、生命科學、化學用品和其他。美國冷鏈市場分工明確，冷鏈企業性較強，各個環節都做到了精細化管理， 大大提供了冷鏈物流的可操作性和標準化。