市場規模、歷史沿革與發展邏輯、進入壁壘與風險，發現冷鏈物流行業正處于風口，市場前景廣闊，但進入壁壘與風險也比較高。

那么目前行業上中下游競爭格局是怎么樣的？有哪些參與者，其商業模式和盈利模式分別是怎么樣的？本文將通過細分產業鏈進行逐一回答。

核心觀點：

1、上游設備制造：1）冷鏈基礎設施不斷完善，但與發達國家相比相對滯后。2）行業整體集中度與進入壁壘相對較高，成熟度較高；不同細分領域市場集中度差異較大。3）盈利模式為通過產品銷售獲取相應利潤。

2、中游倉儲運輸：1）中游環節由倉儲、運輸及其他環節構成，其中運輸環節價值占比高，公路運輸為主要運輸方式。2）行業集中度逐漸上升，商業模式與盈利模式多樣。

3、下游為各應用行業：1）食品與醫藥為核心需求領域，其中以食品冷鏈占比近9成。2）生鮮行業市場集中度低，醫藥尤其是疫苗領域集中度較高。3）商業模式主要為自主經營模式與第三方冷鏈物流服務模式，其中第三方物流是主流。

冷鏈物流產業鏈可分為上游冷藏基礎設施供應商、中游冷鏈物流服務企業和下游使用者三部分。上游包括冷藏車、冷藏集裝箱及冷藏設備的生產企業；中游可以分為倉儲型、運輸型和綜合型等冷鏈物流企業；下游使用者主要分布于食品、醫療產品以及其他行業。

冷鏈物流產業鏈全景圖

一、上游設備制造

產業鏈上游提供基礎性保障，主要作用是為冷鏈物流活動提供基礎設施、物流工具和技術性保障。

冷鏈主要環節對應的設備

1、冷鏈基礎設施不斷完善，但與發達國家相比相對滯后。在2015年國家層面提出實施城鄉冷鏈物流基礎設施補短板的要求后，我國冷鏈基礎設施建設加快推進。但與發達國家相比，我國的冷鏈硬件設施依然缺乏，發展相對滯后。

冷庫堪稱冷鏈物流的“根據地”，冷庫的建設和發展已成為國家骨干冷鏈物流基地的重中之重。2020年全國冷庫總量達到7080萬噸（折合1.77億立方米），新增庫容1027.5萬噸，同比增長16.98%，該數字已超過美國。預計2022年中國冷庫總量達到9726萬噸。

冷藏車是冷鏈物流的核心運載裝備。2020年全國冷藏車市場保有量為28.67萬臺，較上年增長7.2萬臺。預計2022年冷藏車保有量將逼近40萬輛。

雖然2018年來中國冷庫總容量迅速增長，但人均冷庫容量僅為0.13立方米，低于全球平均水平0.15立方米。